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Largo/corto, cobertura y beta

Módulo 11B · Operar como Wall Street · ≈ 100 min

Qué aprenderás

• Entender posiciones largas y cortas combinadas
• Calcular una cobertura con beta
• Conocer los riesgos de las estrategias de valor relativo

En palabras sencillas

Un fondo puede tener posiciones largas (apuesta a que sube) y cortas (apuesta a que baja) a la vez para reducir su dependencia del mercado. La beta mide cuánto se mueve una cartera frente al mercado: beta 1.2 se mueve 20 % más. Para cubrirte, vendes un monto del índice igual a tu valor × beta. Cuidado: vender en corto tiene pérdida teórica ilimitada, y las estrategias de «pares» pueden fallar cuando las correlaciones se rompen.

Resumen

• Largo/corto reduce la dependencia del mercado, no el riesgo.
• Cobertura = valor × beta.
• Valor relativo y apalancamiento pueden fallar de forma violenta.

Términos clave

Largo / corto

Largo: ganas si sube. Corto: ganas si baja.

Beta

Sensibilidad de un activo o cartera frente al mercado.

Cobertura

Posición que reduce el riesgo de otra.

Valor relativo (pairs)

Comprar un activo y vender otro parecido apostando a que la diferencia se corrija.

Esta es una vista previa. La lección completa, con ejemplos interactivos, práctica y examen, está dentro de la app. Contenido educativo; no es asesoría financiera.

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