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Correlación, apalancamiento y diversificación

Módulo 8 · Gestión de riesgo y capital · ≈ 85 min

Qué aprenderás

• Entender el riesgo agregado de varias posiciones
• Detectar correlaciones ocultas
• Limitar el riesgo total de la cartera

En palabras sencillas

Tener varias operaciones abiertas no siempre diversifica. Si todas dependen del mismo factor (por ejemplo, la fuerza del dólar), en realidad tienes una sola apuesta repetida. Esto es correlación. Cuando hay una crisis, las correlaciones suben y todo cae junto. Por eso conviene limitar el riesgo total de la cartera (el «calor») y diversificar por factor, no por cantidad.

Resumen

• El riesgo se suma si las posiciones están correlacionadas.
• Limita el calor de cartera (5–6 %).
• Diversifica por factor, no por cantidad.

Términos clave

Correlación

Qué tanto dos activos se mueven en la misma dirección.

Diversificación

Repartir el riesgo en cosas que no dependen del mismo factor.

Calor de cartera

Suma del riesgo de todas las operaciones abiertas al mismo tiempo.

Factor común

Razón que mueve varios activos a la vez (por ejemplo, el dólar).

Esta es una vista previa. La lección completa, con ejemplos interactivos, práctica y examen, está dentro de la app. Contenido educativo; no es asesoría financiera.

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